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当大陆期货原油继续看涨燃料油多单持有

发布时间:2021-09-10 00:16:57 阅读: 来源:胶条厂家

大陆期货:原油继续看涨 燃料油多单持有

主要观点及操作建议:

目前纽约原油期货价格已经创出116.45美元的新高,我们相信原油在短期之内经过蓄势后的上涨是有效的,投资者可以考虑继续在原油急速回调当中建立多头头寸(5日均线为标准)或者在主力合约06月10日均线附近低买仓位(周末我们已经看到了原油急速回调至十日均线附近的走势),但在最新的上涨状态下投资者不能盲目乐观,相信这波急速回调十日均线后的涨势可以继续维持一段时间,可是它在上涨完成之后必定会有更大的急速回调,在上涨过程中不贪便是福。在操作思路上,我们知道一个顶部的形成不是如此简单的,目前我最为担心的是美元后期的走向,从政策方面来说,美国经济情况还扑朔迷离,而且在美元的走势来看已经出现了方向性选择的关键点,未来一周左右的时间内相信美元可能会重新跌至原先的70.68左右,如果下跌则对原油价格的支撑作用会使得原油价格在其比价效应下直接冲击117美元左右,结合库存投机等因素原油价格可以继续冲击120美元大关。考虑到未来几月的美国经济情况及其救市政策,短期需求依然不会出现阶段性大幅下滑。我们维持1-2月中线上涨,半年左右回调整固的观点。不过在未来10或20年的长期观点来看,如果依然没有很好的替代能源出现,以通胀及货币价值变动来看,原油价格没有上限。预计近期美国原油库存的增长已经与短期内原油期货的价格没有反向性(需要注意的是美国原油库存下降不甚明显),建议投资者多关注基金持仓的变化情况。

信息采编:

周五收盘时纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油5月期货每桶116.69美元,比前一交易日上涨1.83美元,交易区间112..97美元;伦敦洲际交易所布伦特原油6月期货每桶113.92美元,比前一交易日上涨1.49美元,交易区间110..22美元。

周末国际油价在早盘大幅回跌后急剧反弹而暴涨,欧美原油和成品油期货全面创新高,纽约原油期货盘中接近117美元,伦敦布伦特原油期货突破每桶114美元。

美国车用汽油平均零售价也创历史新高。据美国汽车驾驶者协会统计,美国加油站普通汽油平均零售价每加仑3.445美元,上涨了2.7美分;柴油平均零售价每加仑4.168美元,上涨了2.2美分。

道琼斯社在一份报道中说,周五原油市场暴涨是受到尼日利亚原油管道泄漏的影响,该国出口的原油品质仅次于纽约商品交易所交易的轻质原油。然而据壳牌石油公司发言人称,这次管道泄漏量很少,可能是爆炸导致,部分生产已经关闭以维修管道。

尽管这次尼日利亚管道泄漏对国际石油市场供应影响不大,但是地缘政治对关键产油国的威胁仍然引发市场关注。在管道泄漏前几个小时,尼日利亚解放运动组织宣称将进一步对石油公司进行袭击。

尼日利亚南部产油区针对石油公司生产运输进行袭击和绑架由来已久,至今为止,尼日利亚关闭了每天247万桶的五分之一的原油产量。

当然尼日利亚管道泄漏只是投机商乘机推价的理由之一。今年以来基准原油期货已经上涨了22%,4月份以来油价上涨了15%。主要原因在于美元持续疲软,大量的资金涌入期货市场保值。

截止4月15日的一周,大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有的净多头继续增长。美国商品期货委员会最新公布的数据显示,投机基金在纽约商品交易所原油期货中持有净多头66526手,比前一周增加1827手。大型投机基金在纽约商品交易所原油期货中持仓量手,增加29047手。

高盛银行在一份研究报告中修正了对西得克萨斯中间基原油的预测,预计2008年年底西得克萨斯中间基原油每桶115美元,比上一次预测上调了10美元;该银行还预计今后5年西得克萨斯中间基原油每桶平均95美元,也比上次预测调高了5美元。此外,该银行在研究报告中指出,在第二季度结束之前,如果油价被拉回到每桶100美元左右就可能当作买盘的机会。报告指出,“高油价和经济减缓已经打压了美国石油需求,使得短期内油价可能下跌。这是一个买盘的机会,油价拉回到每桶99美元附近将会迅速关闭窗口,因为预计放宽的金融和货币政策,加上稳定的价格环境,将支持美国石油需求回升。” 高盛的报告还指出,有新的迹象显示,增加的高成本正在将长期油价支撑在我们预测值以上。

美国原油库存持续两周下降一度导致市场恐慌,纽约原油期货历史上首破115美元。然而我们通过分析可以发现,上周美国原油库存下降236万桶,其中西部沿海下降了277万桶,由于地理位置与美国内陆隔离,因而美国西部沿海地区原油库存变化往往不影响市场我们的机器质量可靠整体情况。而在炼油厂集中的墨西哥湾地区,美国原油库存增长了40万桶,东部沿海地区原油库存增长了120万桶。在纽约商品交易所交货地库欣地区原油库存增加86万桶。尽管美国原油库存比去年同期低6%,但是从美国原油库存抵销需求天数来看,仍然和去年同期一样为22天。美国炼油厂开工率下降,但是美国汽油库存仍然充裕,可以满足23.3天的需求量,比因此精度去年同期增加了2.3天。

燃料油市场分析

主要观点及参考建议:

国内上海期货交易所燃油期货受到国际原油市场的影响,全天低开高走,主力合约以4520元每吨开盘,最高冲至4570元每吨,终盘报收于4556元每吨,成交11190手(开始下调),持仓增加600手至22802手。由于目前原油价格中线趋势持续走高,我们依然看好燃料油做多的操作思路,同时,从目前燃料油主力合约的走势及原油价格上涨预期来看,此次燃料油上涨的幅度可能相对会接近原油上涨的幅度,因此此次创新高后看涨的走势是明确的,建议保守的投资者逢低做多,如果遇到原油价格急速回抽十日均线,则考虑燃料油主力合约在第二日低开低走时大胆逢低买入,激进的投资者可以直接参与做多等待创新高后获利了解,需要注意的是燃料油量能萎缩而持仓稳定是一个好的现象,说明短线交易资金开始转变思维。投资者可以在4540线逢低买入短线做多。

信息采编:

亚洲燃料油价格周五下跌,因公用事业用品级及船用燃料油升水受清淡的需求影响,均开始走软.实货市场裂解价差走软亦反映出需求平淡.180CST燃料油价格下跌5.90美元至每吨548.90美元,升水在温和的实货市场交投中下跌约0.35美元至2.10美元,市场交投状况较昨日有所改善.市场上再度出现壳牌的买方出价,寻购2万吨船货,船期为5月3日-17日.价格为较即期船货升水2美元,较5月下半月船货升水1美元.公用事业用品级燃料油的需求在近几个交易日减少,因高昂的直接价格似乎吓走了中国的买家.燃料油较迪拜原油裂解价差周五报贴水22美元,较昨日缩窄约2美元.180CST及380cst燃料油价差为约24.25美元,较昨日几无变动,但较上周的水准缩窄近7.00美元.5月/6月逆价差缩窄约2美元,因市场开始将注意力转移至来自西方的6月中蒙务实合作要真正弄起来套利船货.380cst燃料油价格下跌6.55美元至每吨522.20美元动力电池单体比能量到达300瓦时/千克以上,升水缩减1.10美元至约0.90美元.

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